Réservée uniquement aux fonctionnaires, Préfon Retraite est une retraite complémentaire créée en 1967 qui permet la constitution d'une épargne en vue de compenser la baisse de niveau des revenus au moment de la retraite. L'avantage de cette épargne est avant tout fiscal, puisqu'une partie de l'épargne constituée est défiscalisée. Préfon retraite s'apparente à une assurance vie dont on pourrait connaître le montant de la pension qui sera reversée.

Le système d'épargne par capitalisation de Préfon Retraite est géré par 4 grands groupes d'assurance : AXA, CNP, AGF et GAN. Seuls les fonctionnaires de moins de 70 ans ont droit d'y souscrire de manière volontaire, de même que leurs conjoints ou partenaires pacsés. Le statut n'est pas déterminant pour cotiser, un fonctionnaire peut être titulaire, auxiliaire, temporaire ou stagiaire. La cotisation dépend du niveau de classe des adhérents et les versements sont librement choisis, soit par mois, par trimestre ou semestre, ou encore par année. Il existe 13 classes de cotisation (de 18,62€ à 558,60€ par mois pour 2010) et un adhérent peut changer de classe pour diminuer ou augmenter le montant de ses cotisations en fonction de sa situation personnelle (évolution de carrière et de revenus). L'adhérent peut également décider de suspendre ses versements, et ce sans pénalité. Le rachat pour les années antérieures à l'affiliation  est possible et pour ceux qui sont affiliés avant 2004, ils peuvent remonter jusqu'au début de leur vie active. L'épargne constituée se convertit en point retraite et la sortie s'effectue en rente viagère.

En terme de fiscalité, les cotisations au plan Préfon sont déductibles des revenus imposables dans la limite de 10% des revenus de l'année précédente et 8 fois le plafond de la Sécurité Sociale (soit 27 696€ pour 2010). Comme pour tout contrat d'assurance vie, le Préfon s'accompagne de frais de gestion administrative et de gestion financière. Techniquement un fonctionnaire affilié à Préfon Retraite peut liquider sa retraite à partir de 60 ans, il est néanmoins possible d'anticiper cette liquidation dès 55 ans : dans ce cas un coefficient d'anticipation sera appliqué qui diminuera le montant disponible (0,80% pour un fonctionnaire partant en retraite à 55 ans et qui touchera donc 80% de son Préfon). La rente de réversion est également possible en cas de décès du conjoint ou pour un bénéficiaire désigné par l'affilié : là encore, un coefficient d'anticipation est pratiqué si la personne bénéficiaire souhaite profiter du Préfon avant 60 ans.

La rente viagère est soumise à l'impôt sur le revenu. Préfon Retraite propose une option dépendance qui peut être souscrite avant 70 ans ; elle permet de doubler la rente en cas de perte d'autonomie.

Sur les 4 premiers mois de l'année 2010, l'organisme qui gère le système Préfon Retraite a enregistré 76% d'affiliation en plus. La mise en place d'un site internet dédié à Préfon a dynamisé les demandes, et l'inquiétude des fonctionnaires, comme tout travailleur, quant à l'avenir des retraites, a encouragé l'augmentation des adhésions. Si la France compte 5,2 millions de fonctionnaires, seuls 279 000 sont affiliés au système d'épargne retraite Préfon.